財(cái)務(wù)報(bào)表是一家企業(yè)重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映，能夠?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)者、投資人、債權(quán)人提供所需信息。

而通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表，可以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理是否健全，企業(yè)業(yè)務(wù)前景是否光明。同時(shí)，還可以通過分析找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的癥結(jié)，提出解決問題的辦法。

4月剛過，大部分上市公司已經(jīng)披露了2020年財(cái)報(bào)，其中包括安克創(chuàng)新、有棵樹、澤寶、通拓等跨境電商大賣。通過分析大賣財(cái)報(bào)，我們或許可以一窺他們的管理秘訣。

   01.

從財(cái)報(bào)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)和價(jià)值

財(cái)報(bào)中的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最直觀的表現(xiàn)，比如安克創(chuàng)新，2020年?duì)I收93.53億元，扣非凈利潤(rùn)7.27億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)在跨境電商賣家中都是翹楚。

但分析一家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，不能僅關(guān)注營(yíng)收、凈利潤(rùn)兩項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表綜合來看。

首先，一家企業(yè)的價(jià)值體現(xiàn)在凈資產(chǎn)的增減上。一般來說，凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度與凈利潤(rùn)大體相配。

還是以安克創(chuàng)新為例，2019年年末凈資產(chǎn)19.64億元，2020年年末凈資產(chǎn)53.99億元，較上年末增加34.34億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于凈利潤(rùn)。主要原因是，安克創(chuàng)新去年8月上市融資26.97億元，扣除后基本與凈利潤(rùn)相當(dāng)。

再者，從經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的角度來看，安克創(chuàng)新2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入81.37億元，收現(xiàn)比（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入/營(yíng)業(yè)收入）為0.87。意味著，不考慮稅費(fèi)的情況下，公司1元營(yíng)業(yè)收入收回了0.87元的現(xiàn)金，不能算特別優(yōu)秀，只能說馬馬虎虎。

另外，安克創(chuàng)新2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1.88億元，凈現(xiàn)比（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)）只有0.26。也就是說，企業(yè)實(shí)現(xiàn)1元凈利潤(rùn)，實(shí)際只收到0.26元。

這一數(shù)據(jù)放在上市公司中是不太理想的，但考慮到行業(yè)特性，需要大量備貨，且去年全球疫情爆發(fā)，安克創(chuàng)新這一數(shù)據(jù)在同行中還算比較優(yōu)秀的。財(cái)報(bào)中也有體現(xiàn)，安克創(chuàng)新的應(yīng)收賬款較年初增長(zhǎng)72.06%，預(yù)付賬款增長(zhǎng)266.97%，存貨增長(zhǎng)42.23%。

上述分析只是財(cái)報(bào)分析的冰山一角，想要了解更多的企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析知識(shí)可以關(guān)注跨境眼海豚商學(xué)院5月份的兩場(chǎng)課程《跨境電商經(jīng)營(yíng)決策 | 沙盤演練實(shí)戰(zhàn)課》以及《亞馬遜全面經(jīng)營(yíng)特訓(xùn)營(yíng) | 經(jīng)營(yíng)管理、供應(yīng)鏈、財(cái)稅》。

  02.

從財(cái)報(bào)分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力

一般來說，公司經(jīng)營(yíng)就是從現(xiàn)金到現(xiàn)金的一個(gè)循環(huán)。公司能賺多少錢取決于兩個(gè)因素，效益和效率。效益就是賣一件產(chǎn)品能賺多少錢，效率則是單位時(shí)間內(nèi)能賣多少件產(chǎn)品。

對(duì)于跨境電商行業(yè)來說，賣家的效率就體現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)能力上，在財(cái)報(bào)中則主要體現(xiàn)在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，是用于衡量企業(yè)應(yīng)收賬款流動(dòng)程度的指標(biāo)，次數(shù)越大說明周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，應(yīng)收賬款的管理效率越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)。而存貨周轉(zhuǎn)率主要是反映企業(yè)存貨銷售的速度，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理。

在毛利大于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，獲利越多；在毛利小于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，虧損越多。

同樣，以安克創(chuàng)新為例，其2020年?duì)I收收入93.53億元，期初應(yīng)收賬款余額5.04億元，期末應(yīng)收賬款余額8.68億元，應(yīng)收轉(zhuǎn)款周轉(zhuǎn)率為13.63。意味著，安克創(chuàng)新從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的時(shí)間約為26.41天（360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）。

這一數(shù)據(jù)較前兩年有所下滑，但仍處于行業(yè)較高水平。有棵樹2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率約為4.63，澤寶2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率約為7.68。

2020年，安克創(chuàng)新營(yíng)業(yè)成本為52.51億元，期初存貨余額為11.74億元，期末存貨余額為15.89億元，存貨周轉(zhuǎn)率為3.80。也就是說，安克創(chuàng)新2020年庫存貨物周轉(zhuǎn)次數(shù)為3.8次，即備貨一次約三個(gè)月銷售完。有棵樹2020年存貨周轉(zhuǎn)率約為1.68，澤寶2020年存貨周轉(zhuǎn)率約為3.68。

賣家們對(duì)比大賣們的數(shù)據(jù)可對(duì)自身運(yùn)營(yíng)效率有一個(gè)基本的判斷。但不管是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率還是存貨周轉(zhuǎn)效率，最終落實(shí)企業(yè)執(zhí)行層面，很大程度依賴于企業(yè)是否有一套流程化管理體系。

近期，跨境眼海豚商學(xué)院將開設(shè)《人才經(jīng)營(yíng)：跨境電商人才干部管理》、《跨境電商管理轉(zhuǎn)身：從專業(yè)到管理的順利轉(zhuǎn)型》、《跨境電商管理進(jìn)階：從團(tuán)隊(duì)管理者到組織影響者》，助力跨境電商賣家打造敏捷性組織，提高公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

 03.

從財(cái)報(bào)分析管理的有效性

跨境電商賣家常常會(huì)用人效數(shù)據(jù)來判斷員工的銷售能力，從財(cái)報(bào)中我們也能算出大賣們的人效。

根據(jù)財(cái)報(bào)，安克創(chuàng)新2020年?duì)I收93.53億元，在職員工總數(shù)2144人，人效約436萬元；有棵樹2020年?duì)I收47.49億元，在職員工總數(shù)2848，人效約167萬元；澤寶2020年?duì)I收47.73億元，在職員工總數(shù)1409，人效約339萬元；通拓2020年?duì)I收72.38億元，在職員工總數(shù)3115，人效約232萬元。

由于模式不同，精品、品牌賣家的人效比鋪貨賣家的人效會(huì)更高。但隨著行業(yè)火熱，不管是哪種模式的賣家都面臨擴(kuò)張的問題。而在擴(kuò)張過程中常常會(huì)發(fā)現(xiàn)，人多了、訂單漲了，但是人效卻變低了。

這是因?yàn)椋?/span>組織的成熟度并沒有跟上業(yè)務(wù)的復(fù)雜度。

我們知道，早期跨境電商賣家都是粗放式管理，更多是在吃行業(yè)紅利，以致于現(xiàn)在還有很多賣家仍停留在賣貨階段。

而當(dāng)企業(yè)規(guī)模與業(yè)務(wù)復(fù)雜度增長(zhǎng)到一定程度，這些積累的組織問題會(huì)在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)爆發(fā)，最終導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展停滯，無法更進(jìn)一步。因此，像安克創(chuàng)新這樣的大賣很早就開始推行組織創(chuàng)新。

財(cái)報(bào)中提到，安克創(chuàng)新未來將對(duì)各職能部門實(shí)施“平臺(tái)化”運(yùn)作，推行每個(gè)部門專注業(yè)務(wù)、重點(diǎn)培養(yǎng)人才；同時(shí)為進(jìn)一步提升靈活作戰(zhàn)能力，設(shè)立了以產(chǎn)品線總經(jīng)理為核心的最小化業(yè)務(wù)單元。

除了通過組織建設(shè)和戰(zhàn)略賦能，安克創(chuàng)新還不斷健全人才培養(yǎng)和激勵(lì)體系，不僅建立了安克創(chuàng)新大學(xué)，去年還計(jì)提了經(jīng)營(yíng)獎(jiǎng)勵(lì)基金1.69億元。

對(duì)于中小賣家來說，雖然拿不出那么多錢來激勵(lì)員工，但是對(duì)于組織建設(shè)，績(jī)效管理等方面一定要重視起來。

為此，跨境眼海豚商學(xué)院5-6月開設(shè)了《HRM轉(zhuǎn)型 | 組織與人才管理升級(jí)實(shí)操特訓(xùn)營(yíng)》、《跨境電商OKR敏捷目標(biāo)管理實(shí)戰(zhàn)課 | 目標(biāo)、關(guān)鍵結(jié)果、執(zhí)行力》、《跨境電商教練型管理者：用教練技術(shù)，激發(fā)員工內(nèi)驅(qū)力》、《跨境電商企業(yè)實(shí)戰(zhàn)演習(xí) | 回歸本質(zhì)，破局績(jī)效管理難題》四堂針對(duì)跨境電商組織人才管理的課程，助力中小賣家提升組織管理有效性。